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A liquidação de títulos globais foi retomada e o dólar voltou a subir após uma forte recuperação de ativos de risco na quarta-feira. As ações americanas devem abrir sob pressão, em conformidade. Nike e Micron devem divulgar ganhos após o fechamento, enquanto a Porsche sobe em sua estreia após precificar seu IPO no topo de sua faixa. No Reino Unido, a libra, os títulos e as ações caíram novamente quando a primeira-ministra Liz Truss dobrou sua política de cortes de impostos, enquanto na Alemanha a inflação continuou a disparar quando o início do inverno trouxe notícias econômicas mais alarmantes. No Brasil, o mercado de crédito segue aquecido, apesar da alta de juros.

Aqui está o que você precisa saber nos mercados financeiros na quinta-feira, 29 de setembro.

1. Retomadas de liquidação do mercado de títulos e Revisão do PIB

A liquidação nos mercados globais de títulos foi retomada e uma nova onda de demanda de porto seguro elevou o dólar depois que a importância da intervenção de emergência de quarta-feira pelo Banco da Inglaterra no Reino Unido foi lentamente levada em consideração.

Os rendimentos no benchmark 10-anos Nota do Tesouro dos EUA subiram novamente 13 pontos-base para 3,84%, desistindo de grande parte do rali de cobertura vendida de quarta-feira. O rendimento da nota de 2-anos subiu 12 pontos base para 4,22%. Enquanto isso, o índice dólar subiu 0,6%, para 113,62, ainda confortavelmente abaixo das altas registradas no início da semana.

O mercado dos EUA precisa absorver os dados finais do PIB do segundo trimestre dos EUA às 09h30, juntamente com os mais oportunos reivindicações semanais de desemprego, onde nenhuma mudança importante em relação à semana passada é esperada. Os palestrantes do Federal Reserve incluem Bullard e Loretta Mester.

Fora dos EUA, há mais grandes aumentos nas taxas do banco central esperados em México e Nigéria, enquanto a República Tcheca e Quênia devem permanecer firmes.

2. Os ativos do Reino Unido caem novamente à medida que a Truss dobra

Os ativos do Reino Unido começaram a cair novamente quando a primeira-ministra Liz Truss dobrou sua política de cortes de impostos não financiados em uma série de entrevistas de rádio pouco convincentes.

Seus comentários vieram um dia depois que o Banco da Inglaterra se comprometeu a comprar 65 bilhões de libras em títulos do governo do Reino Unido em um esforço para garantir a liquidez do mercado, depois que o forte aumento nos rendimentos do Gilt na semana passada desencadeou vendas em massa por fundos de pensão para atender às chamadas de margem em derivativos de taxa de juros. Eles foram acompanhados por sniping do lado de fora por Mark Carney, o ex-governador do BoE, que acusou o governo de minar o Banco e o Escritório de Responsabilidade Orçamentária com seus planos.

A compra de títulos do BoE resolve um problema de curto prazo de instabilidade do mercado, mas contrasta grosseiramente com o resto de sua política monetária. Além de aumentar taxas de juros, pretendia começar a vender sua própria carteira de títulos do governo de volta ao mercado a partir de outubro. Ao reverter seu curso, torna ainda mais difícil a tarefa de reduzir a inflação.

Enquanto isso, os problemas econômicos da Europa foram de mal a pior. Quatro institutos de pesquisa alemães reduziram suas previsões de crescimento para este ano para 1,4%, de 2,7% há seis meses, e agora esperam que a maior economia da Europa contraia 0,4% no próximo ano, em vez de crescer mais de 3%.

As coisas podem ser ainda piores: sob um cenário de risco de um inverno frio e escassez de gás, os institutos esperam que o PIB alemão encolha 7,9% em 2023 e 4,2% em 2024. Não é de admirar que o regulador de rede do país Bundesnetzagentur tenha chamado as famílias para cortar seu consumo em 20%, depois que os alemães pegaram o termostato em resposta ao primeiro período de clima mais frio na semana passada.

3. Ações americanas com abertura em baixa

Os mercados de ações dos EUA devem abrir em baixa mais tarde, devolvendo alguns dos ganhos obtidos na quarta-feira.

Às 08h21, os futuros da Nasdaq 100 caem 1,16%, enquanto os da S&P 500 e da Dow Jones recuam 0,83% e 0,65%, respectivamente. Os três principais índices em dinheiro subiram cerca de 2% na quarta-feira, em meio a um forte rali de cobertura a descoberto.

As ações que provavelmente estarão em foco mais tarde incluem a Tyson Foods (NYSE:TSN) após a notícia de uma grande mudança na administração. CarMax (NYSE:KMX) relata resultados antes da abertura, enquanto Nike (NYSE:NKE) e Micron (NASDAQ:MU) dividem o palco após o fechamento.

4. Mercado de crédito brasileiro

O mercado de crédito continua aquecido, apesar da alta da taxa de juros, segundo relatório divulgado pelo Banco Central. A carteira total dos bancos cresceu 1,6% em agosto na comparação anual, superando os R$ 5 trilhões, com o estoque subindo 16,8%.

A inadimplência média ficou estável, em 2,8%, apesar do endividamento das famílias ter ficado no patamar recorde de 53,1% em julho, alta de 0,3 p.p. no mês e de 5,1 p.p. em 12 meses.

Enquanto isso, no noticiário político, os presidenciáveis se preparam para o último grande debate antes do dia da votação no domingo, 02 de outubro. O foco ficará entre o ex-presidente Lula da Silva (PT), que defenderá o voto útil, e o atual presidente Jair Bolsonaro (PL), que deseja estender a disputa para o segundo turno.

Às 08h22, o ETF EWZ recuava 1,71% no pré-mercado americano.

5. IPO da Porsche oferece um alívio da escuridão

A fabricante alemã de carros esportivos Porsche (F:P911_p) subiu cerca de 5% nas transações iniciais em Frankfurt após fixar o preço de seu IPO no topo da faixa do mercado, tornando-se o maior aumento de capital na Europa – e um dos maiores do mundo – até agora este ano.

O acordo levantará 19,5 bilhões de euros (US$ 19 bilhões) para a unidade de eletrificação de seu grupo controlador Volkswagen (ETR:VOWG_p), que continuará detendo uma participação majoritária. Ela avalia o grupo como um todo em 78 bilhões de euros, mais que o dobro de sua rival mais próxima Ferrari (NYSE:RACE).

Isso também cria uma intrigante possibilidade de arbitragem com a Volkswagen como um todo, cujo valor de mercado é apenas um pouco maior, de 81,5 bilhões de euros. Isso implica que o mercado não atribui basicamente nenhum valor ao restante das operações automobilísticas da VW.

Investing.com – Por Geoffrey Smith e Ana Beatriz Bartolo

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